Eu Emissões Trading System Uk

O Sistema Europeu de Comércio de Emissões O sistema de comércio de emissões da UE O ETS da UE é uma pedra angular da política da UE para combater as alterações climáticas eo seu instrumento fundamental para reduzir as emissões de gases com efeito de estufa de forma rentável. O mais grande opera em 31 países, todos os 28 países da UE, mais a Islândia, o Liechtenstein e a Noruega. limita as emissões de mais de 11.000 instalações que utilizam energia pesada, centrais eléctricas, instalações industriais e companhias aéreas que operam entre estes países. O sistema de comércio de licenças de emissão (ETS) da UE baseia-se no princípio da "bonificação e comércio". É fixado um limite para a quantidade total de determinados gases com efeito de estufa que podem ser emitidos pelas instalações abrangidas pelo sistema. As emissões caem. Dentro do limite, as empresas recebem ou compram licenças de emissão que podem negociar umas com as outras conforme necessário. Também podem comprar quantidades limitadas de créditos internacionais de emiss Em todo o mundo O limite sobre o número total de licenças disponíveis garante que eles têm um valor. After cada ano, uma empresa deve entregar subsídios suficientes para cobrir todas as suas emissões, caso contrário multas pesadas são impostas Se uma empresa reduz suas emissões, Ele pode manter os subsídios sobressalentes para cobrir suas necessidades futuras ou então vendê-los para outra empresa que é curto de allowances. Trading traz flexibilidade que garante as emissões são cortadas onde custa menos para fazê-lo Um preço robusto de carbono também promove o investimento em limpa, baixa . O RCLE-UE está agora na sua terceira fase, significativamente diferente das fases 1 e 2. As principais alterações são. Um limite único, a nível da UE, sobre as emissões aplica-se em vez do anterior. Sistema de capitalização nacional. O regime de subsídio é o método predefinido para atribuição de licenças em vez de atribuição gratuita, e as regras de atribuição harmonizadas aplicam-se aos subsídios ainda concedidos gratuitamente. Mais sectores e gases incluem D.300 milhões de licenças reservadas na Reserva de Novos Participantes para financiar a implantação de tecnologias inovadoras de energia renovável e captura e armazenamento de carbono através do programa NER 300. Setores e gases cobertos. O sistema abrange os seguintes setores e gases com foco em emissões Que pode ser medido, relatado e verificado com um alto nível de precisão. Dióxido de carbono CO 2 de. power e geração de calor. Setores industriais intensivos em energia incluindo refinarias de petróleo, siderurgia e produção de ferro, alumínio, metais, cimento, Óxido nítrico N 2 O da produção de ácidos nítrico, adípico e glioxílico e PFCs glioxal. perfluorocarbonos da produção de alumínio. A participação no ETS da UE é obrigatória para as empresas em Sectores, mas em alguns sectores apenas são incluídas instalações acima de um certo tamanho. Certas pequenas instalações podem ser excluídas se os governos Até 2016, o ETS da UE só se aplica aos voos entre aeroportos situados no EEE da Área Económica Europeia. Reduções de emissões de emissões. O ETS da UE provou que colocar um preço sobre o carbono E as trocas nele podem funcionar As emissões provenientes das instalações do sistema estão a cair como previsto em cerca de 5 em comparação com o início da fase 3 2013 ver números de 2015. Em 2020 as emissões dos sectores abrangidos pelo sistema serão 21 inferiores às de 2005.Desenvolvendo o O ETS da UE é o primeiro e maior sistema de comércio internacional de emissões do mundo, representando mais de três quartos do comércio internacional de carbono. O ETS da UE também está inspirando o desenvolvimento do comércio de emissões em outros países e regiões A UE pretende ligar o RCLE-UE com outros sistemas compatíveis. Principais regulamentações do ETS da UE. Relatórios sobre os mercados de carbono. Revisão do RCLE-UE para a fase 3. História legislativa da Directiva 2003 87 CE. Trabalho antes da proposta da Comissão proposta de resposta de Outubro de 2001 da Comissão à leitura da proposta no Conselho e ao Parlamento, incluindo a posição comum do Conselho. Open todas as perguntas. Questions and Answers on the Revised System of Trade Trading de Dezembro de 2008. Qual é o objectivo O sistema de comércio de licenças de emissão da UE tem por objectivo ajudar os Estados-Membros da UE a cumprir os seus compromissos de limitar ou reduzir as emissões de gases com efeito de estufa de forma rentável. Ser alcançado pelo menos o custo. O ETS da UE é a pedra angular da estratégia da UE para lutar contra as alterações climáticas É o primeiro sistema de comércio internacional de emissões de CO 2 no mundo e está em funcionamento desde 2005 A partir de 1 de Janeiro de 2008, Apenas aos 27 Estados-Membros da UE, mas também aos outros três membros do Espaço Económico Europeu Noruega, Islândia e Liechtenstein Actualmente abrange mais de 10, 000 instalações nos sectores energético e industrial que são colectivamente responsáveis ​​por cerca de metade das emissões de CO 2 da UE e 40 das suas emissões totais de gases com efeito de estufa Uma alteração à Directiva EU ETS acordada em Julho de 2008 trará o sector da aviação O sistema comunitário de comércio de licenças de emissão (ETS) é um sistema de cap and trade, ou seja, limita o nível global de emissões permitidas, mas, dentro desse limite, permite que os participantes no sistema comprem e vendam licenças. Exigem Estes subsídios são a moeda de troca comum no coração do sistema Um subsídio dá ao detentor o direito de emitir uma tonelada de CO 2 ou o equivalente de outro gás de efeito estufa O limite sobre o número total de licenças cria escassez no mercado. No primeiro e segundo períodos de comércio no âmbito do regime, os Estados-Membros tinham de elaborar planos nacionais de atribuição de planos de acção que determinassem o seu nível total de emissões de ETS e quantas licenças de emissão a As instalações que mantêm as suas emissões abaixo do nível das suas licenças podem vender as suas licenças excedentárias. Aqueles que enfrentam dificuldades em manter as suas emissões em conformidade com as suas licenças têm uma Escolha entre tomar medidas para reduzir as suas próprias emissões, tais como investir em tecnologias mais eficientes ou utilizar fontes de energia menos intensivas em carbono, ou comprar os subsídios adicionais de que necessitam no mercado, ou uma combinação dos dois. Deste modo, as emissões são reduzidas sempre que é mais rentável fazê-lo. Há quanto tempo o regime comunitário de comércio de licenças de emissão tem estado a funcionar. O regime comunitário de comércio de licenças de emissão foi lançado em 1 de Janeiro de 2005 O primeiro período de comércio durou três anos até ao final de 2007 E foi uma fase de aprendizagem por fazer para se preparar para o período de negociação crucial segunda O segundo período de negociação começou em 1 de Janeiro de 2008 e é executado por cinco Anos até ao final de 2012 A importância do segundo período comercial decorre do facto de coincidir com o primeiro período de compromisso do Protocolo de Quioto, durante o qual a UE e outros países industrializados devem cumprir os seus objectivos de limitar ou reduzir as emissões de gases com efeito de estufa. As emissões do RCLE-UE foram limitadas em cerca de 6 5 abaixo dos níveis de 2005, para ajudar a garantir que a UE no seu conjunto e os Estados-Membros individualmente cumprem os seus compromissos de Quioto. Quais são as principais lições aprendidas com a experiência até agora. O primeiro período de trocas estabeleceu com êxito a livre negociação de licenças de emissão em toda a UE, criou a infra-estrutura necessária e desenvolveu um mercado dinâmico de carbono O benefício ambiental do sistema de comércio de emissões de gases com efeito de estufa A primeira fase pode ser limitada devido à atribuição excessiva de licenças de emissão em alguns Estados-Membros e em alguns sectores, Quando a publicação dos dados de emissões verificadas para 2005 evidenciou esta sobrealocação, o mercado reagiu como seria de esperar, reduzindo o preço de mercado das licenças de emissão. A disponibilidade de dados de emissões verificadas permitiu A Comissão assegura que o limite máximo das dotações nacionais no âmbito da segunda fase seja fixado a um nível que resulte em reduções reais das emissões. Para além de salientar a necessidade de dados verificados, a experiência até agora demonstrou que é essencial uma maior harmonização no âmbito do RCLE-UE, A UE atinge os seus objectivos de redução das emissões a um custo mínimo e com distorções concorrenciais mínimas A necessidade de uma maior harmonização é mais clara no que diz respeito à forma como é fixado o limite máximo das licenças de emissão. Os dois primeiros períodos de negociação mostram também que os métodos nacionais de atribuição de licenças Ameaça a concorrência leal no mercado interno. Além disso, é necessária uma maior harmonização, clarificação e aperfeiçoamento no que respeita ao âmbito do sistema, ao acesso aos créditos provenientes de projectos de redução de emissões fora da UE, às condições de ligação do RCLE-UE aos sistemas de comércio de emissões noutros locais e ao acompanhamento, Os requisitos de comunicação. Quais são as principais alterações ao RCLE-UE e a partir de quando serão aplicadas. As alterações de concepção acordadas serão aplicáveis ​​a partir do terceiro período comercial, ou seja, Janeiro de 2013. Enquanto os trabalhos preparatórios serão iniciados imediatamente, as regras aplicáveis ​​não mudarão Até 2013, a fim de assegurar a manutenção da estabilidade regulamentar. O RCLE-UE no terceiro período será um sistema mais eficiente, mais harmonizado e mais justo. O aumento da eficiência é conseguido através de um período de comércio mais longo de 8 anos em vez de 5 anos. E a redução anual das emissões de carbono 21 redução em 2020 em comparação com 2005 e um aumento substancial na quantidade de leilões de menos de 4 na fase 2 para m Mais de metade na fase 3. Foi acordada uma maior harmonização em muitos domínios, nomeadamente no que diz respeito à fixação de limites máximos a nível da UE em vez dos totais nacionais nas fases 1 e 2 e às regras aplicáveis ​​à atribuição de licenças de emissão transitórias. O sistema foi substancialmente aumentado através da adopção de regras de atribuição de licenças de emissão a nível da UE para as instalações industriais e da introdução de um mecanismo de redistribuição que autoriza os novos Estados-Membros a licitar mais licenças. O texto final é comparável à proposta inicial da Comissão. Climáticas e energéticas acordadas pelo Conselho Europeu da Primavera de 2007 foram mantidas e a arquitectura geral da proposta da Comissão sobre o RCLE-UE permanece intacta. Ou seja, haverá um limite a nível da UE sobre o número de licenças de emissão e este O limite máximo anual diminuirá anualmente ao longo de uma linha de tendência linear, que continuará para além do final do terceiro período comercial 2013-2020 A principal diferença em relação à proposta é Que o leilão das licenças de emissão será introduzido mais lentamente. Quais são as principais alterações em relação à proposta da Comissão? Em resumo, as principais alterações introduzidas na proposta são as seguintes: Alguns Estados-Membros podem beneficiar de uma derrogação facultativa e temporária Esta regra de derrogação está disponível para os Estados-Membros que preencham determinadas condições relacionadas com a interconectividade da sua rede eléctrica, a quota de um único combustível fóssil na produção de electricidade , Eo PIB per capita em relação à média da UE-27 Além disso, o montante de licenças de emissão livres que um Estado-Membro pode atribuir às centrais eléctricas limita-se a 70 emissões de dióxido de carbono de instalações relevantes na fase 1 e declínios nos anos seguintes. A atribuição gratuita na fase 3 só pode ser atribuída às centrais eléctricas que estejam em funcionamento ou em construção até ao final de 2008 Ver resposta à pergunta 15 Infra. Haverá mais pormenores na directiva sobre os critérios a utilizar para determinar os sectores ou subsectores considerados expostos a um risco significativo de fuga de carbono e uma data anterior à publicação da lista da Comissão de tais sectores 31 Dezembro de 2009 Além disso, sujeito a revisão quando um acordo internacional satisfatório for alcançado, as instalações em todas as indústrias expostas receberão 100 licenças gratuitas na medida em que utilizam a tecnologia mais eficiente. A alocação livre para a indústria é limitada à participação dessas indústrias nas emissões. As emissões totais entre 2005 e 2007 O número total de licenças atribuídas gratuitamente às instalações dos sectores industriais diminuirá anualmente, em consonância com o declínio do limite de emissões. Os Estados-Membros podem também compensar determinadas instalações pelos custos de CO 2 repercutidos nos preços da electricidade, Os custos de CO 2 poderiam de outro modo os expor ao risco de fuga de carbono A Comissão comprometeu-se a modificar o guia comunitário Sobre o auxílio estatal a favor da protecção do ambiente a este respeito Ver resposta à questão 15 infra. O nível de leilão das licenças de emissão para as indústrias não expostas aumentará de forma linear, tal como proposto pela Comissão, mas em vez de atingir 100 até 2020, 70, com vista a atingir 100 em 2027. Tal como previsto na proposta da Comissão, 10 das licenças para leilão serão redistribuídas dos Estados-Membros com elevado rendimento per capita para aqueles com baixo rendimento per capita, a fim de reforçar a capacidade financeira Dos últimos a investir em tecnologias favoráveis ​​ao clima Foi adicionada uma disposição para um outro mecanismo de redistribuição de 2 licenças de leilão para ter em conta os Estados-Membros que, em 2005, tinham conseguido uma redução de, pelo menos, 20 em emissões de gases com efeito de estufa, Pelo Protocolo de Quioto. A percentagem de receitas de leilões que os Estados-Membros são recomendados a utilizar para combater e adaptar-se às alterações climáticas, U, mas também nos países em desenvolvimento, é aumentada de 20 para 50. O texto prevê um complemento ao nível permitido de utilização de créditos MDL JI no cenário 20 para os operadores existentes que receberam os orçamentos mais baixos para importar e usar Tais créditos em relação a atribuições e acesso a créditos no período 2008-2012 Novos sectores, novos participantes nos períodos 2013-2020 e 2008-2012 poderão também utilizar créditos O montante total de créditos que podem ser utilizados será, no entanto, , Não exceda 50% da redução entre 2008 e 2020 Com base numa redução mais rigorosa das emissões no contexto de um acordo internacional satisfatório, a Comissão poderia permitir um acesso adicional às RCE e às URE dos operadores do regime comunitário Ver resposta à pergunta 20 infra. Os produtos provenientes do leilão de 300 milhões de licenças da reserva de novos operadores serão utilizados para apoiar até 12 projectos de demonstração e captura de carbono e demonstrações de tecnologias inovadoras de energias renováveis Ver a resposta à pergunta 30 infra. A possibilidade de optar por pequenas instalações de combustão, desde que sejam objecto de medidas equivalentes, foi alargada a todas as pequenas instalações independentemente da actividade, o limiar de emissão foi Aumentou de 10.000 para 25.000 toneladas de CO 2 por ano eo limiar de capacidade que as instalações de combustão têm de cumprir além disso foi aumentado de 25MW para 35MW Com estes limiares aumentados, a quota de emissões cobertas que seriam potencialmente excluídas do comércio de emissões E que, por conseguinte, foi acrescentada uma provisão para permitir uma redução correspondente do limite máximo de licenças de emissão a nível da UE. Haverá ainda planos nacionais de atribuição de NAPs. Nos seus PAN para o primeiro período 2005-2007 e o segundo período 2008- 2012, os Estados-Membros determinaram a quantidade total de licenças de emissão a emitir eo montante a atribuir Para as instalações em causa Esta abordagem tem gerado diferenças significativas nas regras de atribuição, criando um incentivo para que cada Estado-Membro favoreça a sua própria indústria e conduziu a uma grande complexidade. A partir do terceiro período de negociação, haverá um limite único a nível da UE E os subsídios serão atribuídos com base em regras harmonizadas. Não serão, por conseguinte, necessários planos nacionais de atribuição. Como se determinará o limite de emissões na fase 3. As regras para o cálculo do limite máximo a nível da UE são as seguintes. O número total de licenças de emissão diminuirá anualmente de forma linear. O ponto de partida desta rubrica é a quantidade total média de licenças de emissão da fase 2-PAC a ser emitida pelos Estados-Membros para o período 2008-12, ajustada para reflectir o alargamento do sistema a partir de 2013, bem como quaisquer pequenas instalações que os Estados-Membros tenham optado por excluir. O factor linear em que o montante anual deve diminuir é de 1 74 em relação ao limite da fase 2. O ponto de partida Para determinar o factor linear de 1 74 é a redução global de gases com efeito de estufa em relação a 1990, o que equivale a uma redução em relação a 2005. No entanto, é necessária uma redução maior do RCLE-UE porque é mais barato reduzir as emissões na UE. A divisão que minimiza o custo global de redução equivale a uma redução de cerca de 10 em comparação com 2005 para os sectores não abrangidos pelo RCLE da UE. 2020 resulta em um limite de ETS em 2020 de um máximo de 1720 milhões de licenças e implica um limite médio de fase 3 2013 a 2020 de cerca de 1846 milhões de licenças e uma redução de 11 comparado com o limite de fase 2. Todos os valores absolutos indicados correspondem à cobertura No início do segundo período de comércio e, portanto, não ter em conta a aviação, que será adicionado em 2012, e outros setores que serão adicionados na fase 3.Os números finais para as tampas de emissão anual em ph 3 será determinado e publicado pela Comissão até 30 de Setembro de 2010.Como será determinado o limite de emissão para além da fase 3. O factor linear de 1 74 utilizado para determinar o limite da fase 3 continuará a ser aplicado para além do final do período de comércio Em 2020 e determinará o limite máximo para o quarto período de comércio de 2021 a 2028 e mais além. Pode ser revisto até 2025, o mais tardar. De facto, serão necessárias reduções significativas das emissões de 60-80 em relação a 1990 até atingir o objectivo estratégico de Limitando o aumento da temperatura média global a não mais de 2 ° C acima dos níveis pré-industriais. Será fixado um limite máximo para as licenças de emissão a nível da UE para cada ano individual. Reduzidos de qualquer forma Em qualquer ano, as licenças de emissão a serem leiloadas e distribuídas devem ser emitidas pelas autoridades competentes até 28 de Fevereiro. A última data em que os operadores devem entregar licenças de emissão é 30 de Abril Do ano seguinte ao ano em que as emissões ocorreram. Assim, os operadores recebem subsídios para o ano em curso antes de terem de entregar subsídios para cobrir as suas emissões do ano anterior. O sistema permanecerá baseado em períodos de negociação, mas o terceiro período de negociação será de oito anos, de 2013 a 2020, em vez de cinco anos para a segunda fase de 2008 a 2012. Para o segundo período de comércio, os Estados-Membros decidiram, em geral, atribuir quantidades iguais de licenças de emissão a cada ano. A diminuição linear a partir de 2013 corresponderá melhor às tendências esperadas das emissões ao longo do período. Estes valores são baseados no âmbito do RCLE, conforme aplicável na fase 2 2008 a 2 012 e as decisões da Comissão relativas aos planos nacionais de atribuição para a fase 2, no montante de 2083 milhões de toneladas. Estes valores serão ajustados por várias razões. Em primeiro lugar, será efectuado um ajustamento para ter em conta as extensões do âmbito da fase 2, Os Estados-Membros justificam e verificam as suas emissões resultantes dessas prorrogações. Em segundo lugar, será efectuada uma adaptação no que se refere a novas prorrogações do RCLE no terceiro período de comércio. Em terceiro lugar, qualquer opt-out de pequenas instalações conduzirá a uma redução correspondente do Em quarto lugar, os valores não têm em conta a inclusão da aviação, nem das emissões da Noruega, da Islândia e do Liechtenstein. Os subsídios ainda serão atribuídos de graça. Sim As instalações industriais receberão uma dotação transitória gratuita E nos Estados-Membros elegíveis para Derrogação facultativa, as centrais eléctricas podem, se o Estado-Membro assim o decidir, também beneficiar de licenças de emissão gratuitas. Metade dos abonos disponíveis a partir de 2013. Embora a grande maioria dos subsídios tenha sido atribuída gratuitamente a instalações no primeiro e segundo períodos de comércio, a Comissão propôs que o leilão de licenças de emissão se tornasse o princípio básico para a atribuição. Porque o leilão assegura melhor a eficiência, a transparência e a simplicidade do sistema e cria o maior incentivo para investimentos numa economia de baixo carbono. Cumpre melhor o princípio do poluidor-pagador e evita dar lucros extraordinários a certos setores que passaram o custo teórico de Até 31 de Dezembro de 2010, a Comissão adoptará regras à escala da UE, que serão desenvolvidas ao abrigo de um procedimento de comitologia. Comitologia Estas regras harmonizarão totalmente as dotações e, assim, as dotações para os seus clientes. Todas as empresas de toda a UE com actividades idênticas ou semelhantes estarão sujeitas às mesmas regras. As disposições adoptadas prevêem que, na medida do possível, as dotações sejam baseadas nos chamados critérios de referência, por cada número de licenças por quantidade de produção histórica. Tomar medidas precoces para reduzir os gases com efeito de estufa, reflectir melhor o princípio do poluidor-pagador e incentivar mais fortemente a redução das emissões, uma vez que as atribuições deixariam de depender de emissões históricas Todas as dotações devem ser determinadas antes do início do terceiro período de comércio e não ex - Os ajustamentos dos postos serão permitidos. Quais as instalações receberão atribuições gratuitas e quais não? Como os impactos negativos sobre a competitividade serão evitados. Tendo em conta a sua capacidade de repercutir o aumento do custo dos direitos de emissão, leilão completo é a regra a partir de 2013 para a electricidade No entanto, os Estados-Membros que preencham determinadas condições relativas à sua Y ou a sua quota de combustíveis fósseis na produção de electricidade e PIB per capita em relação à média da UE-27, têm a opção de desviar-se temporariamente desta regra em relação às centrais eléctricas existentes. A taxa de leilão em 2013 deverá ser de pelo menos 30 em Relativamente às emissões no primeiro período e tem de aumentar progressivamente para 100 até 2020. Se a opção for aplicada, o Estado-Membro deve comprometer-se a investir na melhoria e modernização da infra-estrutura, nas tecnologias limpas e na diversificação do seu mix energético E as fontes de abastecimento, na medida do possível, equivalentes ao valor de mercado da atribuição gratuita. Em outros sectores, as dotações gratuitas serão progressivamente eliminadas a partir de 2013, com os Estados-Membros a iniciar em 20 leilões em 2013, aumentando para 70 em leilão em 2020, com vista a atingir 100 em 2027. No entanto, será feita uma excepção para instalações em sectores que se encontrem expostos a um risco significativo de fugas de carbono E Este risco poderia ocorrer se o RCLE da UE aumentasse tanto os custos de produção que as empresas decidissem transferir a produção para áreas fora da UE que não estejam sujeitas a restrições de emissão comparáveis ​​A Comissão determinará os sectores em causa até 31 de Dezembro de 2009 Para o efeito, Avaliará, nomeadamente, se os custos de produção suplementares directos e indirectos induzidos pela aplicação da Directiva RCLE como proporção do valor acrescentado bruto são superiores a 5 e se o valor total das suas exportações e importações dividido pelo valor total do seu volume de negócios e das suas importações excede 10 Se o resultado de qualquer destes critérios for superior a 30, o sector também seria considerado exposto a um risco significativo de fuga de carbono. As instalações nestes sectores receberiam 100% da sua parte na quantidade total anualmente decrescente de licenças de emissão gratuita. Das emissões dessas indústrias é determinada em relação às emissões totais de ETS em 2005 a 2007.CO 2 custos repassados ​​i Os preços da electricidade também podem expor determinadas instalações ao risco de fuga de carbono Para evitar esse risco, os Estados-Membros podem conceder uma compensação relativamente a esses custos. Na ausência de um acordo internacional sobre as alterações climáticas, a Comissão comprometeu-se a modificar a Em conformidade com um acordo internacional que assegure que os concorrentes noutras partes do mundo tenham custos comparáveis, o risco de fuga de carbono pode ser negligenciável. Por conseguinte, até 30 de Junho de 2010, a Comissão Proceder a uma avaliação aprofundada da situação da indústria com utilização intensiva de energia e do risco de fuga de carbono, à luz dos resultados das negociações internacionais e tendo também em conta quaisquer acordos sectoriais vinculativos que possam ter sido concluídos. Acompanhado de quaisquer propostas consideradas adequadas que possam incluir a manutenção ou o ajustamento da proporção de As ajudas recebidas gratuitamente às instalações industriais particularmente expostas à concorrência global ou que incluam os importadores dos produtos em causa no ETS. Quem organizará os leilões e como serão realizados. Os Estados-Membros serão responsáveis ​​por assegurar que os subsídios concedidos Cada Estado-Membro tem de decidir se pretende desenvolver a sua própria infra-estrutura e plataforma de leilões ou se quer cooperar com outros Estados-Membros para desenvolver soluções a nível regional ou comunitário A distribuição dos direitos de leilão aos Estados-Membros é em grande parte Com base nas emissões da primeira fase do RCLE-UE, mas uma parte dos direitos será redistribuída dos Estados-Membros mais ricos para os mais pobres para ter em conta o menor PIB per capita e as maiores perspectivas de crescimento e de emissões entre estes últimos. Que 10 dos direitos de subsídio de leilão serão redistribuídos dos Estados-Membros com elevado rendimento per capita para os Capita, a fim de reforçar a capacidade financeira deste último para investir em tecnologias favoráveis ​​ao clima. Todavia, foi acrescentada uma disposição para um outro mecanismo redistributivo de 2 para ter em conta os Estados-Membros que, em 2005, tinham conseguido uma redução de, pelo menos, Em relação ao ano de referência estabelecido pelo Protocolo de Quioto. Nove Estados-Membros beneficiam desta disposição. Todos os leilões devem respeitar as regras do mercado interno e devem, por conseguinte, estar abertos a qualquer comprador potencial em condições não discriminatórias. A Comissão adoptará um regulamento através do procedimento de comitologia que estabelecerá as regras e condições adequadas para assegurar leilões eficientes e coordenados sem perturbar o mercado de licenças de emissão. Quantas licenças serão leiloadas por cada Estado-Membro e como é determinado esse montante? Todas as licenças não atribuídas Gratuitamente será leiloado Um total de 88 de licenças a serem leiloadas por ea O Estado-Membro é distribuído com base na quota-parte de emissões históricas do Estado-Membro no âmbito do RCLE-UE. Para efeitos de solidariedade e crescimento, 12 da quantidade total são distribuídos de forma a ter em conta o PIB per capita e os resultados Protocolo de Quioto. Quais sectores e gases estão cobertos a partir de 2013. O ETS abrange as instalações que executam actividades específicas Desde o início abrange, acima de determinados limiares de capacidade, centrais eléctricas e outras instalações de combustão, refinarias de petróleo, fornos de coque, instalações siderúrgicas E as fábricas de cimento, vidro, cal, tijolos, cerâmica, celulose, papel e cartão. Quanto aos gases com efeito de estufa, actualmente só cobre as emissões de dióxido de carbono, com excepção dos Países Baixos, que optou por emissões de óxido nitroso. , O âmbito do RCLE será alargado para incluir igualmente outros sectores e emissões de gases com efeito de estufa, as emissões de CO 2 provenientes dos produtos petroquímicos, amoníaco e alumínio, assim como as emissões de N2O f Da produção de ácido nítrico, adípico e glicólico e perfluorocarbonetos do sector do alumínio. A captura, o transporte e o armazenamento geológico de todas as emissões de gases com efeito de estufa serão igualmente cobertos. Estes sectores receberão subsídios gratuitamente de acordo com as regras da UE, Da mesma forma que outros sectores industriais já cobertos. A partir de 2012, a aviação também será incluída no EU ETS. Will pequenas instalações sejam excluídos do âmbito. Um grande número de instalações que emitem quantidades relativamente baixas de CO 2 são actualmente abrangidos pelo ETS Tendo sido levantadas preocupações quanto à relação custo-eficácia da sua inclusão A partir de 2013, os Estados-Membros poderão retirar estas instalações do RCLE sob certas condições. As instalações em causa são aquelas cujas emissões comunicadas foram inferiores a 25 000 toneladas de equivalente CO 2 Em cada um dos 3 anos anteriores ao ano de aplicação Para as instalações de combustão, um limite de capacidade adicional de 35MW Além disso, os Estados-Membros têm a possibilidade de excluir instalações operadas por hospitais. As instalações só podem ser excluídas do RCLE se forem abrangidas por medidas que contribuam de forma equivalente para a redução das emissões. Para o segundo período de comércio, os Estados-Membros permitiram que os seus operadores utilizassem quantidades significativas de créditos gerados por projectos de poupança de emissões realizados em países terceiros para cobrir parte das suas emissões da mesma forma que utilizam os licenças de emissão do ETS. to use these credits for the third trading period and allows a limited additional quantity to be used in such a way that the overall use of credits is limited to 50 of the EU-wide reductions over the period 2008-2020 For existing installations, and excluding new sectors within the scope, this will represent a total level of access of approximately 1 6 billion credits over the per iod 2008-2020 In practice, this means that existing operators will be able to use credits up to a minimum of 11 of their allocation during the period 2008-2012, while a top-up is foreseen for operators with the lowest sum of free allocation and allowed use of credits in the 2008-2012 period New sectors and new entrants in the third trading period will have a guaranteed minimum access of 4 5 of their verified emissions during the period 2013-2020 For the aviation sector, the minimum access will be 1 5 The precise percentages will be determined through comitology. These projects must be officially recognised under the Kyoto Protocol s Joint Implementation JI mechanism covering projects carried out in countries with an emissions reduction target under the Protocol or Clean Development Mechanism CDM for projects undertaken in developing countries Credits from JI projects are known as Emission Reduction Units ERUs while those from CDM projects are called Certified Emission Reductions CERs. On the quality side only credits from project types eligible for use in the EU trading scheme during the period 2008-2012 will be accepted in the period 2013-2020 Furthermore, from 1 January 2013 measures may be applied to restrict the use of specific credits from project types Such a quality control mechanism is needed to assure the environmental and economic integrity of future project types. To create greater flexibility, and in the absence of an international agreement being concluded by 31 December 2009, credits could be used in accordance with agreements concluded with third countries The use of these credits should however not increase the overall number beyond 50 of the required reductions Such agreements would not be required for new projects that started from 2013 onwards in Least Developed Countries. Based on a stricter emissions reduction in the context of a satisfactory international agreement additional access to credits could be allowed, as well as the use of additional type s of project credits or other mechanisms created under the international agreement However, once an international agreement has been reached, from January 2013 onwards only credits from projects in third countries that have ratified the agreement or from additional types of project approved by the Commission will be eligible for use in the Community scheme. Will it be possible to use credits from carbon sinks like forests. No Before making its proposal, the Commission analysed the possibility of allowing credits from certain types of land use, land-use change and forestry LULUCF projects which absorb carbon from the atmosphere It concluded that doing so could undermine the environmental integrity of the EU ETS, for the following reasons. LULUCF projects cannot physically deliver permanent emissions reductions Insufficient solutions have been developed to deal with the uncertainties, non-permanence of carbon storage and potential emissions leakage problems arising from such projects The te mporary and reversible nature of such activities would pose considerable risks in a company-based trading system and impose great liability risks on Member States. The inclusion of LULUCF projects in the ETS would require a quality of monitoring and reporting comparable to the monitoring and reporting of emissions from installations currently covered by the system This is not available at present and is likely to incur costs which would substantially reduce the attractiveness of including such projects. The simplicity, transparency and predictability of the ETS would be considerably reduced Moreover, the sheer quantity of potential credits entering the system could undermine the functioning of the carbon market unless their role were limited, in which case their potential benefits would become marginal. The Commission, the Council and the European Parliament believe that global deforestation can be better addressed through other instruments For example, using part of the proceeds from auc tioning allowances in the EU ETS could generate additional means to invest in LULUCF activities both inside and outside the EU, and may provide a model for future expansion In this respect the Commission has proposed to set up the Global Forest Carbon Mechanism that would be a performance-based system for financing reductions in deforestation levels in developing countries. Besides those already mentioned, are there other credits that could be used in the revised ETS. Yes Projects in EU Member States which reduce greenhouse gas emissions not covered by the ETS could issue credits These Community projects would need to be managed according to common EU provisions set up by the Commission in order to be tradable throughout the system Such provisions would be adopted only for projects that cannot be realised through inclusion in the ETS The provisions will seek to ensure that credits from Community projects do not result in double-counting of emission reductions nor impede other policy meas ures to reduce emissions not covered by the ETS, and that they are based on simple, easily administered rules. Are there measures in place to ensure that the price of allowances won t fall sharply during the third trading period. A stable and predictable regulatory framework is vital for market stability The revised Directive makes the regulatory framework as predictable as possible in order to boost stability and rule out policy-induced volatility Important elements in this respect are the determination of the cap on emissions in the Directive well in advance of the start of the trading period, a linear reduction factor for the cap on emissions which continues to apply also beyond 2020 and the extension of the trading period from 5 to 8 years The sharp fall in the allowance price during the first trading period was due to over-allocation of allowances which could not be banked for use in the second trading period For the second and subsequent trading periods, Member States are obliged t o allow the banking of allowances from one period to the next and therefore the end of one trading period is not expected to have any impact on the price. A new provision will apply as of 2013 in case of excessive price fluctuations in the allowance market If, for more than six consecutive months, the allowance price is more than three times the average price of allowances during the two preceding years on the European market, the Commission will convene a meeting with Member States If it is found that the price evolution does not correspond to market fundamentals, the Commission may either allow Member States to bring forward the auctioning of a part of the quantity to be auctioned, or allow them to auction up to 25 of the remaining allowances in the new entrant reserve. The price of allowances is determined by supply and demand and reflects fundamental factors like economic growth, fuel prices, rainfall and wind availability of renewable energy and temperature demand for heating and co oling etc A degree of uncertainty is inevitable for such factors The markets, however, allow participants to hedge the risks that may result from changes in allowances prices. Are there any provisions for linking the EU ETS to other emissions trading systems. Yes One of the key means to reduce emissions more cost-effectively is to enhance and further develop the global carbon market The Commission sees the EU ETS as an important building block for the development of a global network of emission trading systems Linking other national or regional cap-and-trade emissions trading systems to the EU ETS can create a bigger market, potentially lowering the aggregate cost of reducing greenhouse gas emissions The increased liquidity and reduced price volatility that this would entail would improve the functioning of markets for emission allowances This may lead to a global network of trading systems in which participants, including legal entities, can buy emission allowances to fulfil their respe ctive reduction commitments. The EU is keen to work with the new US Administration to build a transatlantic and indeed global carbon market to act as the motor of a concerted international push to combat climate change. While the original Directive allows for linking the EU ETS with other industrialised countries that have ratified the Kyoto Protocol, the new rules allow for linking with any country or administrative entity such as a state or group of states under a federal system which has established a compatible mandatory cap-and-trade system whose design elements would not undermine the environmental integrity of the EU ETS Where such systems cap absolute emissions, there would be mutual recognition of allowances issued by them and the EU ETS. What is a Community registry and how does it work. Registries are standardised electronic databases ensuring the accurate accounting of the issuance, holding, transfer and cancellation of emission allowances As a signatory to the Kyoto Protocol i n its own right, the Community is also obliged to maintain a registry This is the Community Registry, which is distinct from the registries of Member States Allowances issued from 1 January 2013 onwards will be held in the Community registry instead of in national registries. Will there be any changes to monitoring, reporting and verification requirements. The Commission will adopt a new Regulation through the comitology procedure by 31 December 2011 governing the monitoring and reporting of emissions from the activities listed in Annex I of the Directive A separate Regulation on the verification of emission reports and the accreditation of verifiers should specify conditions for accreditation, mutual recognition and cancellation of accreditation for verifiers, and for supervision and peer review as appropriate. What provision will be made for new entrants into the market. Five percent of the total quantity of allowances will be put into a reserve for new installations or airlines that ent er the system after 2013 new entrants The allocations from this reserve should mirror the allocations to corresponding existing installations. A part of the new entrant reserve, amounting to 300 million allowances, will be made available to support the investments in up to 12 demonstration projects using the carbon capture and storage technology and demonstration projects using innovative renewable energy technologies There should be a fair geographical distribution of the projects. In principle, any allowances remaining in the reserve shall be distributed to Member States for auctioning The distribution key shall take into account the level to which installations in Member States have benefited from this reserve. What has been agreed with respect to the financing of the 12 carbon capture and storage demonstration projects requested by a previous European Council. The European Parliament s Environment Committee tabled an amendment to the EU ETS Directive requiring allowances in the new ent rant reserve to be set aside in order to co-finance up to 12 demonstration projects as requested by the European Council in spring 2007 This amendment has later been extended to include also innovative renewable energy technologies that are not commercially viable yet Projects shall be selected on the basis of objective and transparent criteria that include requirements for knowledge sharing Support shall be given from the proceeds of these allowances via Member States and shall be complementary to substantial co-financing by the operator of the installation No project shall receive support via this mechanism that exceeds 15 of the total number of allowances i e 45 million allowances available for this purpose The Member State may choose to co-finance the project as well, but will in any case transfer the market value of the attributed allowances to the operator, who will not receive any allowances. A total of 300 million allowances will therefore be set aside until 2015 for this purpos e. What is the role of an international agreement and its potential impact on EU ETS. When an international agreement is reached, the Commission shall submit a report to the European Parliament and the Council assessing the nature of the measures agreed upon in the international agreement and their implications, in particular with respect to the risk of carbon leakage On the basis of this report, the Commission shall then adopt a legislative proposal amending the present Directive as appropriate. For the effects on the use of credits from Joint Implementation and Clean Development Mechanism projects, please see the reply to question 20.What are the next steps. Member States have to bring into force the legal instruments necessary to comply with certain provisions of the revised Directive by 31 December 2009 This concerns the collection of duly substantiated and verified emissions data from installations that will only be covered by the EU ETS as from 2013, and the national lists of install ations and the allocation to each one For the remaining provisions, the national laws, regulations and administrative provisions only have to be ready by 31 December 2012.The Commission has already started the work on implementation For example, the collection and analysis of data for use in relation to carbon leakage is ongoing list of sectors due end 2009 Work is also ongoing to prepare the Regulation on timing, administration and other aspects of auctioning due by June 2010 , the harmonised allocation rules due end 2010 and the two Regulations on monitoring and reporting of emissions and verification of emissions and accreditation of verifiers due end 2011.EU Emissions Trading System - the future of the System. The UK believes that the EU Emissions Trading System EU ETS , the world s largest cap and trade system, should remain the cornerstone of EU energy and climate change policy The EU ETS demonstrates Europe s ambition to act as a global leader in the fight against climate change through the delivery of a functional and effective carbon market The continued success of EU ETS is vital in helping the EU to meet its 2030 and 2050 targets at least cost, and in laying the foundations of a global carbon market. EU Emissions Trading System Issues and Reforms. The EU ETS market currently has a surplus of around 2 billion allowances equivalent to a year s worth of allowances under the EU ETS cap which, if not tackled, is expected to depress the signal for low-carbon investment for at least a decade, and is likely to increase the overall costs of meeting our future emissions reduction targets. The surplus is the result of a combination of factors, which include. An unanticipated shock - the economic recession. A weak 2020 target out of line with a least cost pathway to achieve 2050 emissions reduction goals and. Access to project credits within the EU ETS cap. In order to address the surplus allowances and move towards a low carbon economy cost effectively, the ETS must be refo rmed and strengthened Currently, there are two EU ETS proposals to realise these aims. EU ETS Phase IV wider 2021-2030 reform of the EU ETS addressing aspects such as overall ambition, carbon leakage, and support for modernisation of the energy sector and technological innovation and. Market Stability Reserve MSR an agreed measure to address the surplus of 2 billion allowances in the system, strengthen the investment signal and improve the resilience of the EU ETS. EU ETS Phase IV 2021-2030.In July 2015, the European Commission published a legislative proposal to reform the EU ETS for the next phase 2021-2030 Key elements of the Commission s proposals include increasing the rate at which the cap on emissions decreases each year, preserving auctioning as the main method of allocating allowances, reducing the number of industrial sectors considered at risk of carbon leakage, setting up of an Innovation Fund to support the development of Carbon Capture and Storage CCS , innovative renewables and industrial innovation projects across the EU, and a fund to support energy sector modernisation in lower income Member States. The UK welcomes these proposals as a step towards creating a more robust and effective system In particular the proposed split between auctioning and free allocation of allowances, the broad scope of the new Innovation Fund and the rationalisation of the carbon leakage list are all positives measures to strengthen the EU ETS However, there remain issues with the proposal which must be addressed in order to create a more effective system In order to provide the right incentives to achieve abatement at least cost, while supporting industry through the transition to a low-carbon economy, the UK supports. An EU ETS cap in line with the EU s target of at least 40 domestic Greenhouse House Gas emission reductions by 2030, honouring the October 2014 European Council Conclusions. A secure, liquid carbon market This is critical to provide the right incentives for inst allations to reduce their emissions, driving cost-effective abatement and innovation. Targeted, cost-effective and risk-based carbon leakage support In the context of a declining supply of free allocation, support should be focused on those sectors at greatest risk of carbon leakage in order to minimise carbon leakage overall, with lower risk sectors also receiving support A strong evidence base is vital to achieve this. The minimisation of administrative burdens on operators, especially small emitters It is vital that costs for all operators are kept as low as possible in order to reduce competitiveness impacts of EU ETS. Transparent and cost-effective administration of the funds to support decarbonisation of UK and EU industrial and energy sectors The Innovation and Modernisation Funds must help drive decarbonisation, which will be key to allowing the EU to meet its 2030 and 2050 targets. Further details can be found in the UK Policy Position Paper. Please contact the DECC EU ETS team if you would like to contribute your comments and ideas about the future of the EU ETS at. Market Stability Reserve. In September 2015, the EU Council voted to introduce a Market Stability Reserve MSR to the EU ETS this followed approval by the European Parliament in July 2015 The MSR will be implemented from the beginning of 2019 and is a robust, predictable rule-based mechanism for adjusting the volume of auctioned allowances, with the aim of making supply respond to changing circumstances such as an unanticipated shock , as in natural markets, and promoting market balance. The MSR will tackle the estimated 2 billion surplus of allowances that has built up in the EU ETS by placing approximately 1 5 billion allowances directly in to the reserve before 2021, the start of Phase IV of the EU ETS When the surplus is above an upper threshold the MSR will remove allowances from the market and place them in a reserve, and allowances will be returned from the reserve when the surplus falls below a lower threshold or if prices increase sharply. Tackling the surplus of allowances will strengthen incentives for low-carbon technologies and provide an effective, long-term carbon price signal that develops smoothly, protecting industry against prices rising too quickly in the future Further details on the MSR can be found on the European Commission s website. The UK played a prominent role in achieving agreement to a strong and effective MSR, which will help to ensure Europe can meet long-term emission reduction obligations cost-effectively. To inform the UK position, the Government carried out analysis of the impacts of a range of MSR scenarios, including carbon price analysis from market analysts Further information on the UK position can be found in our policy paper UK government s analysis is set out in our analytical paper and in January 2015, we published an external research report commissioned by the Department of Energy Climate Change and undertaken by Ecofys and London School o f Economics LSE , to assess design options for a Market Stability Reserve The final report and associated peer review are available. Please contact the DECC EU ETS team if you would like more information on the MSR. Engagement and evidence gathering. To expand our evidence base on how the EU ETS should be reformed and to inform the government s position on structural reform in the EU ETS, the Department of Energy and Climate Change commissioned a research project on approaches to cap-setting and the importance of price certainty in the EU ETS The report was produced by Ecofys UK Ltd and Oxford Energy Associates and peer reviewed by Dr Herman Vollebergh Erasmus University, Rotterdam. The European Commission launched two stakeholder consultations in 2014 covering the reform of the EU ETS post-2020 The UK responses to the carbon leakage and wider Phase IV reform consultations are available online. The place of the UK Emissions Trading Scheme in the UK Climate Change Programme. This page provide s a brief description of the UK Emissions Trading Scheme, and its role in the UK Climate Change Programme, drawing on material in our paper, Smith and Swierzbinski 2007 The UK ETS, the world s first large scale application of emissions trading to greenhouse gases, began in 2002, significantly predating the development and introduction of the EU ETS in 2005 Smith and Swierzbinski 2007 analyses the performance of the UK ETS, based on trading and compliance data from the first three years of operation A summary of our conclusions can be read here. Full Reference Stephen Smith and Joseph Swierzbinski 2007 Assessing the performance of the UK Emissions Trading Scheme , Environmental and Resource Economics 37 1 , pp 131-158 ISSN 0924-6460 DOI 10 1007 s10640-007-9108-5 file at SpringerLink. Extensive material on more recent UK policy developments can be found on the DEFRA website which also provides links to documentation of the EU Emissions Trading Scheme. The UK Climate Change Programme. Under t he Kyoto Protocol the EU accepted a commitment to reduce greenhouse gas emissions by 8 per cent by 2008-2012, as measured against a baseline of the 1990 emissions level Within this overall 8 per cent EU abatement target, the United Kingdom was required to achieve a 12 5 per cent emissions reduction In addition, however, the UK unilaterally stated a policy goal of reducing CO2 emissions to 20 per cent below 1990 levels by 2010.The UK s Climate Change Programme implemented a package of measures designed to achieve the UK s Kyoto commitments, and the subsequent tougher unilateral UK abatement target The programme makes use of three different economic instruments, which have interlocking functions. the Climate Change Levy CCL , an environmental tax. negotiated sectoral Climate Change Agreements. the UK Emissions Trading Scheme. The Climate Change Levy. The Climate Change Levy was announced in the 1999 Budget, and took effect from April 2001 It takes the form of a single-stage excise, imposed at the time of supply to energy users in industry, the public sector and agriculture, at varying tax rates per unit of energy, depending on the fuel type The tax is applied to gas and coal at a rate of 0 15 pence per kWh, to non-transport LPG at 0 07 p kWh and to electricity at 0 43 p kWh Fuels supplied for transport, for non-fuel uses, for electricity generation and to the household sector are exempted from the tax There are also exemptions from the tax for energy generated in good quality CHP combined heat and power plants, for fuels derived from waste, and for renewable energy sources such as wind and solar power. Firms in energy-intensive sectors which have negotiated Climate Change Agreements see below benefit from an 80 per cent discount from the Climate Change Levy The relevance of the Climate Change Levy to the Emissions Trading Scheme is that this 80 discount establishes a financial incentive for industrial sectors to conclude Climate Change Agreements, which, in turn, provide th e majority of trading participants in the ETS. Climate Change Agreements. Climate Change Agreements are negotiated agreements between sectoral industry organisations and the government More than 40 industry associations, representing some 6000 companies, have negotiated CCAs with the environment department DEFRA , under which they have taken on collective quantitative targets for improvements in energy-efficiency or carbon emissions, in return for an 80 per cent discount from the Climate Change Levy. The agreements can, in principle, take a number of different forms They can relate either to carbon emissions, or to energy use In addition, they may be specified in either absolute or relative terms, in other words, as a reduction of energy use or emissions in tonnes, or as a reduction in the rate of energy use or emissions per unit of output In practice, the overwhelming majority 39 of the original 44 agreements have set targets for energy use relative to output, in other words, have been agreements for improvements in energy efficiency Four agreements have spe cified absolute targets for reduced energy use those concerning aerospace, steel, supermarkets and wall coverings One agreement, for the aluminium industry, set a target for emissions per unit of output. The agreements all have a two-tier structure, specifying obligations for the sector as a whole, and translating these obligations into targets for each individual firm Enforcement procedures pay attention both to the sectoral outcome, and to individual firms responsibility for the sectoral outcome No enforcement action is taken if the sector as a whole meets its obligations, but where the sector falls short of its target, non-compliant firms are identified and are liable to penalties. Each CCA sets a final target for 2010, and interim targets for alternate years 2002, 2004, 2006 and 2008 Failure to meet the required target carries a penalty in the form of the loss of the 80 per cent Climate Change Levy discount for the subsequent two years. The third element in the Climate Change Programm e was an emissions trading scheme for greenhouse gases, which was launched in April 2002, with an initial five year lifespan 2002-06 The scheme aims to provide flexibility for individual firms in their compliance with greenhouse gas abatement obligations, so as to reduce the economic cost of achieving a given abatement total A second, overt, objective of the emissions trading scheme is to establish the London financial markets as the global location for environmental permit trading The scheme regulates overall emissions of the six groups of greenhouse gases covered by the Kyoto Protocol, weighted according to global warming potential Individual emission limits defined under the scheme, and the unit used for trading, are defined in terms of tonnes of carbon dioxide equivalent tCO2-e. There are two principal groups of potential participants in emissions trading, referred to as direct participants and agreement participants. Direct participants DPs are the 32 firms who entered the scheme as a result of an auction of subsidy payments conducted by the government in March 2002 This auction allowed any organisation to offer abatement of its UK emissions over the period 2002-6, as against baseline emissions in 1998-2000, in exchange for a subsidy per tonne Firms entering the auction were required to commit to a specified level of abatement in 2006, and to make phased progress towards it in the intermediate years 2002-5, with the 2002 target being 20 of the 2006 target, rising to 40 , 60 and 80 in each of the subsequent years As a result, a direct participant making a commitment to abate by 1 tonne in 2006 would be committed to a total abatement of 3 tonnes over the period 2002-6 as a whole. The auction aimed to buy as much abatement as possible, using a fixed budget of 215m The auction was conducted using a descending clock format, with a starting price per tonne of abatement in 2006 of 100 After nine auction rounds, a market-clearing price was established of 53 37 per tonne o f CO2-equivalent In exchange for a subsidy payment at this level, the DPs were assigned abatement commitments totalling 3 96 million tonnes of CO2e 1 1 million tonnes C in 2006, and the corresponding phased abatement obligations for the intermediate years Once the intermediate-year commitments implied by the 2006 target are taken into account, the auction closing price of 53 37 per tonne of CO2e abatement in 2006 is equivalent to a subsidy payment of 17 79 per tonne of CO2e abatement in a single year. The direct participants are subject to a cap-and-trade system of emissions trading, being allocated allowances equal to their baseline emissions, minus the contracted abatement commitment for each year They may use trading to meet their abatement commitments, and can sell allowances in the ETS if their abatement exceeds the contracted level. Agreement participants are the 6000 firms covered by Climate Change Agreements CCAs These firms can generate and sell allowances by exceeding their neg otiated emission-reduction targets, or alternatively, can achieve compliance with their obligations under the agreement by purchasing permits in place of some or all of their abatement obligations For these firms, emissions trading is effectively a baseline-and-credit system of emissions trading, and participation in trading by individual firms is wholly voluntary In practice, about a quarter of the 6000 firms covered by CCAs participated in emissions trading. An interlocking relationship between the three market-based components of the Climate Change Programme underpins the involvement of agreement participants in the UK ETS These firms may choose to participate in the ETS to meet compliance obligations which result from their participation in sectoral Climate Change Agreements In turn, the primary financial motivation for industrial sectors to conclude CCAs with the government was the substantial 80 reduction to which they were then entitled in the energy tax, the Climate Change Levy.